野村发布研报称,给予金蝶国际(00268)“买入”评级,目标价由11港元调升至19港元。预期金蝶去年收入同比增长约12%,云业务收入同比增18%,金蝶云订阅服务年经常性收入(ARR)同比增约24%,上调明年收入预测0.7%、明年盈测7%。
野村指,金蝶过去数年的SaaS转型已初见成效,为集团带来可持续的收入来源和现金流,由于其主要的投资周期已经过去,相信今年公司可能会扭亏为盈。从长远来看,DeepSeek或有助于加速公司的AI应用开发,为其带来更好的变现机会。
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