里昂发布研报称,药明合联(02268)去年下半年收入和调整后净利润分别同比增长111%和227%,符合市场共识,并超出2025年1月发布的盈利预告。公司预计2025年收入增长35%(指引不变),调整后净利润率与2024年相近。该行将2025财年至2027财年的收入预测小幅调整0-1%,以反映2024年业绩的更新,将目标价从44.3港元上调至47.3港元,维持“跑赢大市评级”。
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